10月20日，隔夜美股AI、半导体板块反弹，叠加国内AI终端政策与产业催化，A股端侧AI、机器视觉板块走强。相关ETF方面，科创创业人工智能ETF永赢（159141）盘中涨超2%，成分股恒玄科技涨超18%，奥比中光涨超17%，奥普特、乐鑫科技、凌云光、芯原股份等个股跟涨。
隔夜美股科技板块回暖，AI硬件风险偏好有所修复。当地时间10月19日，纳斯达克综合指数收涨1.11%，费城半导体指数上涨约1.6%，结束连续八个交易日下跌。个股方面，美光科技涨近3%，英特尔涨超2%，英伟达、博通涨超1%。海外芯片与存储板块反弹，为A股AI芯片、算力硬件等相关方向提供情绪映射。
政策推动AI终端普及，硬件新品加快拓展应用场景。近日，工业和信息化部科技司有关负责人表示，将联合商务部等部门，结合“以旧换新”等渠道，加快AI电脑、手机等产品普及，推动脑机接口、具身智能等智能终端攻关迭代。此外，近期阶跃星辰推出智能体手机STEPX Neo，阿里千问发布AI眼镜、AI耳夹式耳机等新品，端侧芯片、智能感知和人机交互等环节受到关注。
国产算力企业三季报体现需求增长。海光信息三季报显示，前三季度实现营业收入149.55亿元，同比增长57.58%；归母净利润28.47亿元，同比增长45.12%。公司表示，人工智能产业发展及国产化进程推进带动国内高端pg电子控股有限公司芯片需求持续攀升，公司围绕通用计算和人工智能计算市场迭代优化产品性能。
东吴证券指出，个人Agent持续执行高频生活任务，将提升用户使用时长和交互次数。为满足低时延、隐私保护及功耗要求，部分环境感知、数据处理及轻量化推理任务将向端侧迁移，带动端侧芯片、结构件和电源管理等环节升级。金元证券认为，互联技术正从计算系统的配套设施转向决定AI集群规模与运行效率的核心架构方向，高速光模块仍是AI算力基础设施中需求确定性相对较高的方向。
关联产品：科创创业人工智能ETF永赢（159141），联接基金（A类：029014，C类：029015）。